Политика формирования инвестиционных ресурсов предприятия

В современной отечественной литературе это понятие характеризуется иногда иными терминами - затраты на капитал, издержки капитала, издержки финансирования капитала и некоторыми другими. Однако наиболее широкое распространение в специальной отечественной литературе получил термин стоимость капитала [ ], который и будет использован в процессе дальнейшего изложения связанной с ним концепции. Предприятие, использующее только собственный капитал, имеет наивысшую финансовую устойчивость его коэффициент автономии равен единице , но ограничивает темпы своего развития, так как не может обеспечить формирование дополнительного объема активов в периоды благоприятной конъюнктуры рынка и не использует свои финансовые возможности прироста прибыли на вложенный капитал. Используя заемный капитал, предприятие имеет более высокий финансовый потенциал своего развития за счет формирования дополнительного объема активов и возможности прироста финансовой рентабельности, но и в большей мере генерирует финансовый риск и угрозу банкротства, возрастающие по мере увеличения удельного веса заемных средств в общей сумме используемого капитала.

Политика формирования инвестиционных ресурсов.

Оценка оптимальности формирования инвестиционных ресурсов российских нефтяных компаний. Анализ состояния нефтяной отрасли России. Структура инвестиционных ресурсов российских компаний. Межвременной анализ структуры инвестиционных ресурсов российских нефтяных компаний.

В связи с этим управление формированием заемного капитала -одно из Проблема обеспечения промышленного предприятия финансовыми ресурсами как .. банками долгосрочных инвестиций в основной капитал имеет.

Одним из важнейших функциональных видов финансового менеджмента, непосредственно связанным со всеми основными направлениями финансовой деятельности предприятия, является управление его финансовыми ресурсами. Практически каждая монография и каждый учебник по финансовому менеджменту рассматривают те или иные аспекты этого управления. Вместе с тем, как в нашей стране, так и за рубежом отсутствуют работы, в которых целенаправленно и системно исследуются все основные теоретические и практические вопросы, связанные с управлением финансовыми ресурсами предприятия.

Недостаточный научный интерес к этому важному направлению финансового менеджмента не позволяет сформировать системный теоретический базис управления финансовыми ресурсами, а также соответствующий комплекс практических рекомендаций, обеспечивающих высокую эффективность этого управления на каждом предприятии. В теоретическом аспекте недостаточно исследованными остаются вопросы, связанные с объектом этого управления.

Это обусловливает недостатки в подходах и к классификации финансовых ресурсов предприятия. Соответственно недостаточно полно и четко рассматриваются в современной литературе и такие теоретические аспекты управления финансовыми ресурсами, как его сущность и место в общей системе управления предприятием, цель и задачи этого управления, его специфические функции и т. В практической плоскости недостаточно рассмотрены вопросы оптимизации управленческих решений, связанных с отдельными аспектами управления финансовыми ресурсами предприятия с учетом разнообразных факторов внешней и внутренней среды его функционирования.

Схемы финансирования реальных инвестиционных проектов В системе управления формированием инвестиционных ресурсов по реальному инвестиционному проекту важная роль принадлежит обоснованию схемы его финансирования. Эта схема определяет состав инвесторов данного инвестиционного проекта, объем и структуру необходимых инвестиционных ресурсов, интенсивность входящего денежного потока по отдельным этапам предстоящей реализации проекта и ряд других показателей управления проектом.

На выбор конкретной схемы финансирования инвестиционного проекта и источников формирования инвестиционных ресурсов оказывает влияние ряд объективных и субъективных факторов.

Процесс формирования инвестиционных ресурсов предприятия в значительной ресурсов, т.е. заемный инвестиционные ресурсы. . управления формированием инвестиционных ресурсов предприятия.

Для обеспечения эффективного управления этим процессом на предприятии разрабатывается обычно специальная инвестиционная политика, направленная на формирование инвестиционных ресурсов из различных источников в соответствии с потребностями его развития в предстоящем периоде. Политика формирования инвестиционных ресурсов представляет собой часть общей инвестиционной стратегии предприятия, заключающейся в обеспечении необходимого уровня самофинансирования его инвестиционной деятельности и наиболее эффективных форм привлечения заемного капитала из различных источников для осуществления инвестиций.

Анализ формирования инвестиционных ресурсов предприятия в предшествующем периоде. Целью такого анализа является выявление потенциала формирования инвестиционных ресурсов и его соответствия объему планируемых инвестиций. На первом этапе анализа изучается динамика общего объема формирования инвестиционных ресурсов темпам прироста активов и объема реализуемой продукции предприятия, динамика удельного веса собственных и заемных средств в общей сумме капитала, привлекаемого в инвестиционных целях.?

На втором этапе анализа рассматриваются источники формирования собственных инвестиционных ресурсов.

Понятие инвестиционных ресурсов предприятия и их классификация

Характеристика основных инвестиционных ресурсов предприятия [ . Однако в практике зарубежного инвестирования данный метод используется в ограниченном размере. Выпуск ценных бумаг считается очень дорогостоящим делом, требующим большого опыта и знаний. Российский же рынок корпоративных акций практически слабо выполняет функцию трансформации финансовых ресурсов в инвестиции.

От характера формирования этих ресурсов во многом зависит уровень эффективности Инвестиционные ресурсы предприятия представляют собой все формы капитала, За титулом собственности – собственные и заемные. основой процесса управления их инвестиционными ресурсами предприятия.

Стратегия выхода предприятия на рынок публичных заимствований Введение к работе Актуальность темы исследования. Повышение эффективности бизнеса в отраслях промышленного комплекса невозможно только в рамках собственных ресурсов предприятий. Для расширения их финансовых возможностей необходимо привлечение дополнительных заемных средств с целью увеличения вложений в собственный бизнес, получения большей прибыли. В связи с этим управление формированием заемного капитала -одно из важнейших функциональных направлений регулирования корпоративных финансов.

Проблема обеспечения промышленного предприятия финансовыми ресурсами как долгосрочного характера, так и краткосрочного характера является актуальной для осуществления процесса расширенного воспроизводства. Источниками заемного капитала могут стать средства, привлекаемые на рынке ценных бумаг, и кредитные ресурсы.

Выбор источника долгового финансирования и стратегия его привлечения определяют базовые принципы и механизмы организации финансовых потоков предприятия. Эффективность и гибкость управления формированием заемного капитала способствуют созданию оптимальной финансовой структуры капитала предприятия. Таким образом, актуальность исследования обусловлена необходимостью дальнейшего всестороннего научного анализа управления формированием заемного капитала предприятия, которое оказывает непосредственное влияние на финансовый результат деятельности предприятия, что, во-первых, позволит выбрать и обосновать наиболее рациональную стратегию привлечения заемных средств, а, во-вторых, определить возможные пути и необходимые меры по привлечению капитала в реальную сферу производства.

В теоретико-методологическом плане исследования управления заемным капиталом предприятия и структурой источников его финансирования автор опирался на труды отечественных и зарубежных ученых таких, как М.

Стратегия формирования инвестиционных ресурсов.

Политика формирования собственных инвестиционных ресурсов Формируемые предприятием инвестиционные ресурсы классифицируются по многим признакам. Исходя из этого, инвестиционные ресурсы подразделяются на собственные внутренние и внешние источники и заёмные долгосрочный и краткосрочный заемный капитал. Среди видов внутренних источников формирования инвестиционных ресурсов предприятия главенствующая роль принадлежит реинвестируемой части чистой прибыли.

Именно этот источник формирования инвестиционных ресурсов обеспечивает приоритетное направление возрастания рыночной стоимости предприятия. В формировании конкретной суммы средств, привлекаемых за счет этого источника, большую роль играет дивидендная политика предприятия политика распределения его чистой прибыли. Инвестиционные ресурсы, формируемые за счет этого источника, имеют наиболее универсальный характер использования — они могут быть направлены на удовлетворение любых видов инвестиционных потребностей предприятия.

Формируемые предприятием инвестиционные ресурсы источники) и заёмные (долгосрочный и краткосрочный заемный капитал). Среди видов внутренних источников формирования инвестиционных ресурсов предприятия ресурсов, что при неквалифицированном управлении ими.

В свою очередь, все источники инвестиционных ресурсов предприятия можно разделить на собственные, заемные и привлеченные Таблица 2. Характеристика источников формирования инвестиционных ресурсов предприятия Кроме того, инвестиции разделяют на пассивные и активные. Пассивные — это те, которые обеспечивают поддержание достигнутого уровня использования ресурсов предприятия за счет структурно-стоимостных изменений активов и пассивов предприятия.

Активные — это те, которые обеспечивают повышение конкурентоспособности предприятия по сравнению с достигнутым им уровнем за счет расширения рынков реализации продукции, имеющей спрос, повышение прибыльности и др. Венчурный капитал — это инвестиции в виде выпуска новых акций в новых сферах деятельности, связанных с высокой степенью риска. Венчурный капитал инвестируют преимущественно в отдельные проекты в расчете на быструю окупаемость вложенных средств и высокую норму прибыли. Капиталовложения, как обычно, осуществляют через приобретения части акций предприятия или предоставления ему кредитов.

Получая рычаги управления, инвестор готов идти на большой риск. Рисковое вложение капитала обусловлено необходимостью финансирования мелких инновационных фирм в области новых технологий. Рисковый капитал сочетает в себе различные формы капиталовложений:

Источники формирования инвестиционных ресурсов предприятия

От характера формирования этих ресурсов во многом зависит уровень эффективности не только инвестиционной, но и всей хозяйственной деятельности предприятия. Инвестиционные ресурсы предприятия представляют собой все формы капитала, привлекаемого им для осуществления вложений в объекты реального и финансового инвестирования. Инвестиционные ресурсы, формируемые предприятием в процессе осуществления инвестиционной деятельности, характеризуются рядом особенностей.

Основные из этих особенностей заключаются в следующем:

Стратегия компании представляет собой комплексный план управления, который Источники: регламентирующая документация, планы, инвестиционные Стратегия формирования заемных финансовых ресурсов должна.

Определение стратегических направлений формирования инвестиционных ресурсов Инвестиционные ресурсы предприятия представляют собой все формы капитала, привлекаемого для вложений в объекты реального и финансового инвестирования. Формирование инвестиционных ресурсов носит регулярный, непрерывный характер и сопровождает все стадии жизненного цикла предприятия, а также является основным условием осуществления инвестиционной деятельности и неразрывно связано с ее целями и направлениями.

С одной стороны, формирование ресурсов является финансовой базой реализации разработанной инвестиционной стратегии, а с другой — самостоятельным блоком стратегии, по которому определяются стратегические целевые нормативы. Основной целью формирования инвестиционных ресурсов предприятия является удовлетворение потребности в приобретении необходимых инвестиционных активов и оптимизация их структуры с позиции обеспечения эффективных результатов инвестиционной деятельности.

Возможности такого формирования во многом определяются достигнутой структурой капитала предприятия, то есть соотношением собственных и заемных источников. Процесс формирования собственных внутренних источников инвестиционных ресурсов амортизационных отчислений и прибыли осуществляется через механизмы амортизационной, дивидендной и реинвестиционной политики предприятия и т.

Покрытие дополнительной потребности в инвестиционных ресурсах осуществляется за счет заемных источников. Существует обратная зависимость между Глава 3. Формирование инвестиционной стратегии предприятия 59 долей фактически используемого предприятием в инвестиционных целях заемного капитала и возможными объемами дополнительного его привлечения.

Ваш -адрес н.

Рассмотрим некоторые из них. Особенности формирования инвестиционных ресурсов предприятия: Первичный капитал создаются благодаря внутренним источникам компания распределение её прибыли и внешним источникам распределение общего национального дохода страны. Накопленный капитал является базой для инвестиций также одной из основ, формирующих инвестиционные ресурсы предприятия, являются средства, предназначенные к реинвестированию немаловажная особенность процесса формирования инвестиционных ресурсов предприятия является то, что этот процесс продолжается на всем этапе жизненного цикла предприятия, от начала его существования до закрытия.

При этом выбор источников формирования инвестиционных ресурсов политику предприятия в сфере функциональных систем управления. Система дополнительных инвестиционных ресурсов за счет заемных источников.

При антикризисном управлении обычно происходит изменение структуры источников инвестиционных ресурсов. Эти средства необходимо вернуть на определенных условиях. Первые три группы источников образуют собственный капитал предприятия. Внутри этой группы можно выделить привлеченные средства. Особенности формирования инвестиционных ресурсов в кризисной ситуации.

Продажа краткосрочных финансовых вложений. Надо учитывать, что дисконт при быстрой продаже ценных бумаг планировать трудно — ценные бумаги идут по той цене, по которой их готовы купить. Здесь дисконты могут быть очень значительными. Факторинг гарантирует обеспечение торгующей организации оборотными средствами сразу после поставки.

3.5. Определение стратегических направлений формирования инвестиционных ресурсов

Основные этапы формирования инвестиционной политики предприятия. На второй стадии анализа исследуется соотношение отдельных направлений инвестиционной деятельности предприятия — объемов его реального и финансового инвестирования. Темпы динамики этих объемов инвестирования сопоставляются между собой, определяется удельный вес каждого из направлений инвестирования, исследуются их роль в развитии предприятия.

Исследование и учет условий внешней инвестиционной среды и конъюнктуры инвестиционного рынка. При этом следует иметь в виду, что объективным фактором, определяющим направленность инвестиционной политики предприятия, выступает стадия жизненного цикла, в которой находится предприятие. Такой критерий базируется на общей философии финансового управления предприятием, входящей в состав его стратегического набора.

Основной целью формирования инвестиционных ресурсов предприятия управления формированием инвестиционных ресурсов на предприятии Этот показатель составляет отношение суммы собственного и заемного.

Именно это более четко отражает суть инвестиционной деятельности предприятия. Для достижения основной цели руководством предприятия утверждаются основные направления инвестиционной политики. Такими направлениями могут быть: Запуск новых производств, освоение новых направлений деятельности, технологий с целью выпуска нового ассортимента товаров или предоставляемых услуг. Повышение эффективности работы предприятия. Пример, замена старого оборудования, повышение квалификации сотрудников предприятия, перемещение мощностей и т.

Цель направления — увеличение объемов выпускаемой продукции, расширение ассортимента и видов услуг.

инвестиции на предприятии и источники их формирования

Этот процесс предполагает обособление значительной части совокупного общественного продукта от личного и текущего производственного потребления. Кроме того, инвестиционные ресурсы, направленные н а эти цели, изымаются из процесса расширенного воспроизводства на период до введения в действие основных фондов. Источником расширенного воспроизводства является накопление, то есть часть национального дохода, направленная на техническое развитие производства, образования резервов и расширение основных фондов.

В натурально-вещественной ф форме накопления состоит из прироста основных фондов производственного и непроизводственного назначения, материальных средств и резервов.

К заемным источникам финансовых ресурсов относят: ресурсы предприятия Источники формирования финансовых ресурсов Обоснование финансовых решений в управлении структурой капитала малых организаций инвестиционных ресурсов и самое главное руководство предприятий не.

Инвестиционные ресурсы—это часть финансовых ресурсов предприятия, направляемых для осуществления вложений в объекты реального и финансового инвестирования. От характера формирования этих ресурсов зависит эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Особенности инвестиционных ресурсов предприятия Формирование инвестиционных ресурсов является основным условием осуществления инвестиционной деятельности предприятия. Формирование инвестиционных ресурсов предприятия связано с процессом первоначального накопления капитала как в рамках самого предприятия в процессе распределения его чистой прибыли , так и в масштабах страны в процессе распределения национального дохода.

Базой формирования инвестиционных ресурсов предприятия является реинвестирование собственного капитала, получаемого в форме амортизационных Отчислений, чистой прибыли, поступлений от реализации капитальных активов, финансовых инструментов и др. Процесс формирования инвестиционных ресурсов предприятия носит регулярный характер, то есть осуществляется на всех этапах жизненного цикла предприятия. Непрерывность формирования инвестиционных ресурсов предприятия, в отличие от нерегулярности и неравномерности инвестиционной деятельности.

ОсобёнЙб это характерно для внутренних источников инвестиционных ресурсов — амортизационных отчислений и чистой прибыли.

Финансовые ресурсы предприятия